O Napoleão das Finanças: A Lição de Nathan Rothschild

A informação é o ativo mais valioso que alguém pode ter, desde que ela seja obtida antes do conhecimento geral. Contudo, mais valioso ainda é ter a capacidade de saber o que fazer com essa informação.

A História de Nathan Rothschild

Eu gostaria de contar uma história que li no livro do inglês Niall Ferguson, meu historiador favorito. A história se passa na manhã do dia 18 de junho de 1815, nos campos de Waterloo. Na ocasião, 67 mil soldados britânicos, holandeses e alemães, comandados pelo duque de Wellington, olhavam à sua frente um quase igual número de soldados franceses, comandados pelo imperador Napoleão Bonaparte. Era a chamada batalha de Waterloo, clímax de duas décadas de conflito entre a Grã-Bretanha e a França.

Conflito de Sistemas Econômicos

Os conflitos não iam apenas no âmbito militar, abrangiam uma disputa entre sistemas financeiros rivais, pois o sistema francês se baseava no saque e na pilhagem, enquanto o sistema britânico era baseado em dívidas. Para sustentar a guerra contra Napoleão, o império britânico emitiu títulos que se multiplicaram por três durante os anos de 1793 a 1815, o que era mais que o dobro da produção da economia do Reino Unido.

A Queda dos Títulos e a Oportunidade

Tendo em vista que Napoleão empilhava vitórias em batalhas, o preço de um consol (título britânico) típico de 100 libras a 3% havia caído de 96 libras para menos de 60 libras na véspera da batalha de Waterloo. É aí que entra um personagem lendário no mundo das finanças: Nathan Rothschild.

A Estratégia de Nathan Rothschild

Segundo Niall Ferguson, a família Rothschild deveu os primeiros milhões da sua fortuna à especulação bem-sucedida de Nathan sobre qual seria o efeito do resultado da Batalha de Waterloo sobre o preço dos títulos britânicos. Nathan havia comprado uma quantidade enorme de ouro quando Napoleão retornou ao poder na França, pois imaginou que, como todas as guerras de Napoleão, essa seria longa. Ledo engano. Depois de um dia de ataques e contra-ataques, o duque de Wellington saiu vitorioso da Batalha de Waterloo.

A Informação Antecipada

A notícia da vitória do Reino Unido na batalha de Waterloo chegou para Nathan com 48 horas de antecedência que o próprio Gabinete de Guerra do Império Britânico. Mesmo tendo recebido a notícia antes, ela não era nada boa para Nathan, pois com a chegada da paz, os exércitos seriam dispersados, e os subsídios para os aliados britânicos do período da guerra não eram mais necessários. Isso faria com que o preço do ouro caísse, o que acarretaria enormes perdas para Nathan.

O Uso Inteligente da Informação

Contudo, Nathan Rothschild estava preparado para saber o que fazer com a informação que detinha de forma antecipada. Usou todo o ouro que tinha para comprar consols, aqueles títulos britânicos que estavam extremamente baratos. Nathan concluiu que com o final da guerra, haveria uma redução dos empréstimos tomados pelo governo britânico, o que alavancaria os preços dos títulos britânicos para as alturas. Sendo assim, Nathan comprou títulos do governo britânico. Quando os consols começaram a subir, Nathan comprou mais. Mesmo podendo converter seus investimentos em lucro, Nathan teve sangue-frio durante mais um ano, quando em 1817 vendeu seus consols. Os efeitos sobre o poder de compra da libra esterlina, inflação e crescimento econômico, fizeram com que Nathan lucrasse cerca de 600 milhões de libras em valores atuais.

As Lições de Nathan Rothschild

Nathan Rothschild deu lições importantes com essa história: esteja bem-informado, antes dos outros; saiba o que fazer com a informação; tenha sangue-frio enquanto aguarda o resultado da sua estratégia traçada com base na informação obtida.

A Importância de Saber o Que Fazer

Nathan teve a informação da vitória britânica em Waterloo graças a seus eficientes mensageiros. A informação em si não tem valor se sua ação planejada com base nela não for acertada. É aí que entra o conhecimento de Nathan e que serve de ensinamento a todos nós: esteja preparado para tomar decisões acertadas com base em boas informações obtidas. Estar preparado somente é possível para quem adquire experiência, conhecimento naquilo que faz e estudos.

Reflexão para Gestores e Conselheiros

Gestores e conselheiros de administração devem estar preparados para saber o que fazer com as informações que chegam até eles. O conhecimento é construído diariamente, daí a importância da atualização e abertura a novas ideias, assim como a importância da diversidade nos conselhos, com pessoas que pensam diferente e que são de áreas diferentes.

Conclusão

Nathan nos mostrou que mesmo não entendendo nada de guerras militares, pois errou ao imaginar guerras longas, entendia de outras áreas e como elas seriam afetadas por acontecimentos diversos.

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Referências:

Ferguson, N. (2017). A ascensão do dinheiro: a história financeira do mundo. 2. ed. São Paulo: Planeta.